过去一年，欧元区基准利率以有记录以来最快的速度上升，银行在应对这一变化方面做得很好，但新的经营环境也存在风险，包括银行持有的证券价值大幅下跌。值得注意的是，这些相同的因素在今年早些时候引发了美国银行业危机和英国养老金危机，在全球金融市场上掀起了轩然大波，德国央行对此依旧保持高度警惕。

德国央行副行长Claudia Buch周四在一份声明中表示：“近三分之二的储蓄银行和信用合作社目前在其银行账目中存在未变现亏损，其中包括贷款和证券，人寿保险公司也处于类似的境地。”

德国央行的模拟显示，如果银行以与过去类似的速度传递高利率的影响，它们今年的净利息收入将减少290亿欧元，差不多减少三分之一。

她补充说：“现在解除警报还为时过早。毕竟，加息的影响尚未完全显现。”宏观经济前景的风险增加几乎没有反映在金融市场上，这意味着市场价格调整和相应损失的风险更大。她还指出，银行融资成本上升对其利息收入构成威胁。

欧洲央行副行长Luis de Guindos周三也发表了类似的观点，他在接受采访时警告投资者不要对经济抱有“一厢情愿的想法”。欧洲央行还指出，经济放缓对该地区金融体系构成了威胁。

更麻烦的是，商业房地产的信贷风险也在上升，在利率上升迅速转嫁给借款人后，导致信贷风险上升。报告称，鉴于稳定的劳动力市场，住宅房地产构成的风险更有限。德国的长期挑战给该国的金融体系带来了额外的负担。

德国央行表示，由于未来几年增长前景低迷，中期可能出现信贷风险，特别是对于需要大幅调整以适应新框架条件的高负债企业，因此德国主要银行需要增加对不良贷款的拨备。

与此同时，德国的议员们正在努力寻找解决方案，以解决日益严重的预算危机，这场危机可能威胁到德国联合政府的未来。

Buch声称：“考虑到我们面临的结构性变化，考虑到我们周围的不确定性，企业破产很可能会增加，信贷风险可能会上升。这就是为什么我们从宏观和微观两方面，需要真正让银行意识到这些风险，并敦促它们尽其所能增强韧性的原因。”