12月12日，A股小幅反弹，行业板块方面多数上涨，其中，在保利发展（600048）大幅回购和增持的提振下，市场重拾信心，地产板块全线活跃，板块大幅上涨3.09%，位居首位；零售业、消费者服务、银行、媒体、保险等板块亦涨幅居前，沪指成功收复3000点。

　　（保利发展大涨）

　　从个股表现来看，上涨公司数3100多家，涨停公司数54家，下跌公司数1900多家，跌停公司数1家，上涨公司数多于下跌公司数，市场人气维持高位。

　　房地产板块大幅拉升，龙头房企增持具有代表性意义

　　12月11日晚间，保利发展发布公告称，拟以10亿～20亿元回购股份，回购价格不超过人民币15.19元/股。同时，保利发展公告称，接到实际控制人保利集团通知，计划在未来12个月内，通过集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持金额不低于人民币2.5亿元，不超过人民币5亿元，增持价格不超过15.19元/股。

　　在此消息影响下，保利地产高开高走，盘中一度涨超9%。从涨幅居首的房地产板块个股表现来看，济南高新、福星股份、中迪投资、中交地产、大龙地产等多股涨停。保利发展、特发服务、京投发展、凤凰股份、渝开发、ST世茂、天保基建、京能置业、苏州高新、城建发展、招商蛇口等个股也涨幅居前。

　　事实上，作为地产行业的龙头，保利发展的一举一动一直都具有代表性意义。

　　从历史走势来看，2021年8月4日晚，公司公告称，实控人保利集团拟在未来6个月内增持不超过公司总股本2%股份，公告当天，保利集团已完成首次增持50万股。而彼时公司股价正处于阶段性历史底部，在公布增持后，公司股价迎来一波上涨行情。与此同时，房地产板块也走出阶段性的底部，迎来反弹。

　　而这种情况并非偶然。2008年9月、2014年2月、2015年8月，实控人保利集团都曾公布增持计划。从时间点来看，保利发展的股价均处在阶段性底部，同时房地产板块整体也都处于底部状态。

　　房地产行业研究员李司康在接受海报新闻记者采访时表示，头部房企在股价阶段性底部发布回购、增持方案，无疑是释放出积极信号。“表明该公司对自身未来业绩和发展充满信心，同时也意味着企业认为当前市场环境下，股票价值被低估。这种举措有利于提升投资者信心，稳定公司股价，并为公司未来扩张和发展提供支持。”

　　房企逐渐触底反弹，仍具投资价值

　　与此同时记者注意到，2023年11月收官，房企销售拿地百强榜单、30城商品房成交、300城住宅用地成交、房企非银融资额等数据均已出炉。具体来看，11月地产销售环比下降，单月及累计同比降幅均扩大；百强房企权益拿地额及300城住宅用地成交建面累计同比降幅均持续收窄；房企非银融资发行额环比明显改善，累计同比降幅收窄。

　　基于此，国信证券房地产行业分析师任鹤认为，房地产企业销售回暖尚需等待，拿地融资边际好转。他表示：“房地产行业需求端政策会继续放松，冰冻三尺非一日之寒，等待春意需有耐心。楼市真实复苏是行情开启的关键，虽然Q4可能很难看到明确的销售复苏，但向后看半年，目前应是基本面的最低点，可适当布局。而随着高能级城市需求端政策逐步落地，土储质量优、投资强度稳定的优质房企将显著受益于楼市热度的边际改善。”

　　同时，任鹤指出，在未来一年高土储和低库存的背景下，开工势能较大，“城改+保障房建设”将释放大量高价值地块，有能力且有资源的地方型国企将持续受益。结合当前城投拿地比例和“14号文”的纲领，代建龙头企业未来也将大有可为。

　　此外，记者注意到，“三个不低于”取得重要进展，各银行召开房企座谈会紧抓落实，参会房企基本均为民营房企，支持房企融资指导的落地实施。方正证券认为，“三个不低于”可落地性强，看好融资端持续修复。

　　投资建议方面，尽管当前房地产市场持续低迷，但板块仍具有一定的投资价值。上海亮威资产管理有限公司基金管理人王善飞建议，可关注具有品牌优势、规模效应和土地储备的大型房企，如保利发展、万科、恒大等；区域性龙头企业，他们在当地市场具有较高的市场份额和口碑，如南京高科、苏州高新等；拥有特色业务和市场份额的企业，如专注于长租公寓的蛋壳公寓、自如等；绿色建筑、智能家居等新兴领域的企业，如金螳螂、广田集团等。

　　需要注意的是，投资房地产板块仍需关注政策风险、市场走势等因素，做好风险控制，合理配置资产。在投资前，请确保对相关企业和行业有充分的了解。

　　（风险提示：投资有风险，资讯仅供参考。上述所列示上市公司仅陈述其与该事件相关，不作为具体推荐，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。）