近日，招商银行发布了一款代销理财产品“招睿和鼎生金封闭16号（QDII）”，因产品主要投资境外人民币存款，引发市场较广泛的关注。

据官网介绍，该产品的管理方为招银理财有限责任公司，风险评级为低风险，币种为人民币，募集方式为公募发行。据官方介绍，该产品为固定收益类产品，主要投资于境外存款等固定收益类资产，通过综合运用汇率衍生品合理规避汇率风险，在风险相对可控的情况下力争实现资产的保值增值。

招行官方渠道还强调该产品投资于境外人民币存款，无汇率风险，存款银行为国股大行境外分支机构，信用风险相对可控。

某券商宏观分析师对财联社记者表示，跨境人民币理财产品并不算特别罕见，招商此款产品即属于此类。投资境外人民币资产，或与境外机构人民币拆借业务有关。在中美利差的背景下，当前境外人民币存款利率相比国内有一定优势。

主要投资境外人民币存款，业绩比较基准年化2.75%

日前，招商银行在官网发布了一款别出心裁的理财产品——招银理财招睿和鼎生金封闭16号（QDII）固收类理财计划，引发广泛关注。

这块产品吸引力何在？据官网介绍，以产品投资不低于80%境外存款为例，考虑期限收益、产品费用等因素，并结合产品投资策略进行测算，确定本理财产品业绩基准如下：A份额业绩比较基准为年化2.75%；C份额业绩比较基准为年化2.75%。A份额投资者单笔认购上限为5000万元和本理财计划A份额规模上限的二者的较小值；C份额投资者单笔认购上限为5000万元和本理财计划C份额规模上限的二者的较小值。

而财联社记者注意到，目前境内人民币存款1年期整存整取的定价在1.55%-1.8%之间。个别银行的一年期特色存款定价可以达到2.05%，但要求一定金额起步。相比之下，这款可作为定期存款替代产品的无疑有一定吸引力，业绩比较基准与境内存款利率之间的最大点差已经接近整整一个百分点。

该产品发布后市场有声音认为，募集国内投资者的人民币用于投资境外的人民币存款，这种做法是否多此一举？

对此，10月18日，某股份行理理财经理介绍，该产品为业内较为少见的（QDII）封闭式净值型跨境人民币理财产品，招商银行并不是首家发布此类产品的银行。正如招行相关介绍，此类产品的交易对手基本为国有大行，信用风险并不高。

10月19日，财联社记者试图就“招银理财招睿和鼎生金封闭16号”的特点等情况联系招商银行相关人士，但至发稿时止尚未获得回复。

分析师称跨境人民币理财产品有一定优势

财联社记者查询发现，去年11月初，工银理财就推出了首只以投资跨境人民币资产为主的理财产品，名为工银理财·全球元和固定收益类（QDII）封闭式净值型跨境人民币理财，该只理财产品于当年11月9日开始募集，风险评级为PR1，期限为90天。该产品1元起购，整体费率较低。从产品介绍来看，“招银理财招睿和鼎生金封闭16号”和工银理财的该款产品的确比较类似。

“在前两年中美利差比较大，美元利息低，人民币利息高的背景下，进行跨境人民币理财，将国内募集的人民币用于投资境外包括债券在内的资产，是比较合理、合适的”，某券商宏观分析师向财联社记者介绍，当时美元利息成本低，外贸企业营收高，有关方面也是鼓励此类产品的。不过，美国快速加息之后，中美利差逆转，此类跨境人民币理财，如果只是投资境外人民币存款的话，要想获得高盈利比较难。

从另外一个角度来看，在当前美元依旧强势、加息周期尚未结束的背景下，该分析师认为，投资者购买一些跨境人民币理财产品，尤其是以美元债券为主的跨境理财是有一定合理性的。近期美债收益率已经逼近5%大关，如果投资者通过合法途径购买后单纯持有吃利息的话已经获益颇丰。当然，跨境人民币理财仍需考虑汇率风险。