原标题:国联钢铁C : 国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金

2023年年度报告

2023年12月31日

基金管理人:国联基金管理有限公司

基金托管人:海通证券股份有限公司

送出日期:2024年 03月 30日

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

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基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年3月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具 了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2023年1月1日起至2023年12月31日止。国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

1.2 目录

§1 重要提示及目录 ............................................................................................................................ 2

1.1 重要提示 ............................................................................................................................... 2

1.2 目录 ....................................................................................................................................... 3

§2 基金简介 ....................................................................................................................................... 5

2.1 基金基本情况 ........................................................................................................................ 5

2.2 基金产品说明 ........................................................................................................................ 5

2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................................................................... 6

2.4 信息披露方式 ........................................................................................................................ 6

2.5 其他相关资料 ........................................................................................................................ 7

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................ 7

3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................................................................... 7

3.2 基金净值表现 ........................................................................................................................ 8

3.3 过去三年基金的利润分配情况............................................................................................. 11

§4 管理人报告 ................................................................................................................................. 11

4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................ 11

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 15

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 16

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ....................................................................... 17

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 17

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 18

§5 托管人报告 ................................................................................................................................. 18

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .......................................................................... 18

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................. 18 §6 审计报告 ..................................................................................................................................... 18

6.1 审计报告基本信息 ............................................................................................................... 19

6.2 审计报告的基本内容 ........................................................................................................... 19

§7 年度财务报表 .............................................................................................................................. 21

7.1 资产负债表 .......................................................................................................................... 22

7.2 利润表 ................................................................................................................................. 23

7.3 净资产变动表 ...................................................................................................................... 25

7.4 报表附注 ............................................................................................................................. 27

§8 投资组合报告 .............................................................................................................................. 64

8.1 期末基金资产组合情况........................................................................................................ 64

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................. 65

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 67

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ..................................................................................... 71

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................. 73

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 73 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 73 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 73 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 73 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ....................................................................................... 73

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8.12 投资组合报告附注 ............................................................................................................. 73

§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................... 75

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .............................................................................. 75

9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................................................................ 76

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 76

9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................................... 76

§10 开放式基金份额变动 ................................................................................................................. 76

§11 重大事件揭示 ............................................................................................................................ 77

11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................................................................. 77

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................... 77

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 77

11.4 基金投资策略的改变 ......................................................................................................... 77

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................ 77

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 78

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................ 78

11.8 其他重大事件 .................................................................................................................... 79

§12 影响投资者决策的其他重要信息............................................................................................... 81

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况........................................ 81

12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 81

§13 备查文件目录 ............................................................................................................................ 81

13.1 备查文件目录 .................................................................................................................... 81

13.2 存放地点 ............................................................................................................................ 81

13.3 查阅方式 ............................................................................................................................ 81

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2.2 基金产品说明

投资目标	本基金采用指数化投资策略，通过严谨的数量化 管理和严格的投资程序，力争将基金的净值增长率与 业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.3 5%以内，年跟踪误差控制在4%以内，实现对国证钢铁 行业指数的有效跟踪。
投资策略	本基金主要采用完全复制法进行投资，按照成份 股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并 根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、 分红等行为，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪

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	国证钢铁行业指数的效果可能带来影响，导致无法有 效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据市场 情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理 和调整，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。 1.资产配置策略 2.股票投资组合构建 3.债券投资策略 4.股指期货投资策略
业绩比较基准	95％×国证钢铁行业指数收益率+5％×同期银行活 期存款利率（税后）
风险收益特征	本基金为跟踪指数的股票型基金，具有较高预期 风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益 高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目	基金管理人	基金托管人
名称		国联基金管理有限公司	海通证券股份有限公司
信息披 露负责 人	姓名	周妹云	邓来承
	联系电话	010-56517000	021-23185481
	电子邮箱	zhoumeiyun@glfund.com	dlc11913@haitong.com
客户服务电话	400-160-6000；010-56517299	95553
传真	010-56517001	021-63410637
注册地址	深圳市福田区福田街道岗厦 社区金田路3086号大百汇广 场31层02-04单元	上海市广东路689号
办公地址	北京市东城区安定门外大街2 08号玖安广场A座11层	上海市黄浦区中山南路888号 海通外滩金融广场
邮政编码	100011	200011
法定代表人	王瑶	周杰

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披 露报纸名称

上海证券报

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登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址	www.glfund.com
基金年度报告备置地 点	基金管理人及基金托管人住所

2.5 其他相关资料

项目	名称	办公地址
会计师事务所	上会会计师事务所（特殊普通 合伙）	上海市静安区威海路755号文新报业 大厦25楼
注册登记机构	中国证券登记结算有限责任 公司、国联基金管理有限公司	北京市西城区太平桥大街17号、北京 市东城区安定门外大街208号玖安广 场A座11层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指 标	2023年		2022年		2021年01月01日 （基金合同生效 日）-2021年12月31 日
	国联钢 铁A	国联钢 铁C	国联钢铁 A	国联钢 铁C	国联钢铁 A	国联钢 铁C
本期已实现收益	-36,862,9 51.60	-903,06 0.39	-25,530,6 63.90	-23,960. 79	36,799,67 2.49	-
本期利润	-8,247,24 1.77	-705,44 6.97	-95,338,9 68.09	-75,081. 08	9,610,667. 54	-
加权平均基金份额 本期利润	-0.0322	-0.1188	-0.2934	-0.1010	0.0397	-
本期加权平均净值 利润率	-2.89%	-10.82%	-23.96%	-9.00%	3.06%	-
本期基金份额净值 增长率	-4.48%	-4.76%	-20.26%	0.46%	47.53%	-

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3.1.2 期末数据和指 标	2023年末		2022年末		2021年末
期末可供分配利润	-453,397, 001.42	-15,026, 324.08	-547,258, 369.51	-3,163,0 80.29	-668,164,5 57.31	-
期末可供分配基金 份额利润	-2.0279	-2.0315	-1.8833	-1.8839	-1.8042	-
期末基金资产净值	233,602, 069.86	7,701,06 7.04	317,914,3 61.45	1,835,4 86.37	508,036,5 37.41	-
期末基金份额净值	1.045	1.041	1.094	1.093	1.372	-
3.1.3 累计期末指标	2023年末		2022年末		2021年末
基金份额累计净值 增长率	12.37%	-4.32%	17.63%	0.46%	47.53%	-

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国联钢铁A

阶段	份额净值 增长率①	份额净值 增长率标 准差②	业绩比较 基准收益 率③	业绩比较 基准收益 率标准差 ④	①-③	②-④
过去三个月	-4.39%	0.95%	-4.85%	0.98%	0.46%	-0.03%
过去六个月	-1.88%	0.96%	-2.42%	0.99%	0.54%	-0.03%
过去一年	-4.48%	0.94%	-6.64%	0.96%	2.16%	-0.02%
过去三年	12.37%	1.56%	-4.02%	1.61%	16.39%	-0.05%
自基金合同 生效起至今	12.37%	1.56%	-4.02%	1.61%	16.39%	-0.05%

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

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阶段	份额净值 增长率①	份额净值 增长率标 准差②	业绩比较 基准收益 率③	业绩比较 基准收益 率标准差 ④	①-③	②-④
过去三个月	-4.41%	0.96%	-4.85%	0.98%	0.44%	-0.02%
过去六个月	-2.07%	0.96%	-2.42%	0.99%	0.35%	-0.03%
过去一年	-4.76%	0.94%	-6.64%	0.96%	1.88%	-0.02%
自基金合同 生效起至今	-4.32%	0.95%	-6.50%	0.98%	2.18%	-0.03%

3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。自2022年9月28日，本 基金增加C类基金份额，自2022年9月29日起C类存在有效基金份额。 3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告 注：本基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

注：本基金过去三年未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为国联基金管理有限公司，成立于2013年5月31日，由国联证券股份有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资，注册资金7.5亿元人民币。截至2023年12月31日，国联基金管理有限公司共管理85只基金，包括国联货币市场基金、国联国企改革灵活配置混合型证券投资基金、国联新机遇灵活配置混合型证券投资基金、国联鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、国联国证钢铁行业指数型证券投资基金、国联中证煤炭指数型证券投资基金、国联新经济灵活配置混合型证券投资基金、国联日日盈交易型货币市场基金、国联产业升级灵活配置混合型证券投资基金、国联竞争优势股票型证券投资基金、国联现金增利货币市场基金、国联恒泰纯债债券型证券投资基金、国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、国联鑫思路灵活配置混合型证券投资基金、国联物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、国联盈泽中短债债券型证券投资基金、国联恒信纯债债券型证券投资基金、国联睿祥纯债债券型证券投资基金、国联核心成长灵活配置混合型证券投资基金、国联沪港深大消费主题灵活配置混合国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

型发起式证券投资基金、国联聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、国联季季红定期开放债券型证券投资基金、国联智选红利股票型证券投资基金、国联聚安3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联医疗健康精选混合型证券投资基金、国联聚业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒裕纯债债券型证券投资基金、国联聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒惠纯债债券型证券投资基金、国联央视财经50交易型开放式指数证券投资基金、国联央视财经50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联策略优选混合型证券投资基金、国联恒鑫纯债债券型证券投资基金、国联聚汇3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联高股息精选混合型证券投资基金、国联睿享86个月定期开放债券型证券投资基金、国联中证500交易型开放式指数证券投资基金、国联聚通3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国联睿嘉39个月定期开放债券型证券投资基金、国联中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国联恒安纯债债券型证券投资基金、国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、国联品牌优选混合型证券投资基金、国联中债1-5年国开行债券指数证券投资基金、国联聚锦一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国联融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金、国联价值成长6个月持有期混合型证券投资基金、国联创业板两年定期开放混合型证券投资基金、国联成长优选混合型证券投资基金、国联景瑞一年持有期混合型证券投资基金、国联产业趋势一年定期开放混合型证券投资基金、国联景颐6个月持有期混合型证券投资基金、国联行业先锋6个月持有期混合型证券投资基金、国联鑫锐研究精选一年持有期混合型证券投资基金、国联景盛一年持有期混合型证券投资基金、国联恒益纯债债券型证券投资基金、国联恒阳纯债债券型证券投资基金、国联低碳经济3个月持有期混合型证券投资基金、国联景泓一年持有期混合型证券投资基金、国联金融鑫选3个月持有期混合型证券投资基金、国联匠心优选混合型证券投资基金、国联恒利纯债债券型证券投资基金、国联添益进取3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、国联高质量成长混合型证券投资基金、国联景惠混合型证券投资基金、国联聚优一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国联恒泽纯债债券型证券投资基金、国联研发创新混合型证券投资基金、国联优势产业混合型证券投资基金、国联医药消费混合型证券投资基金、国联成长先锋一年持有期混合型证券投资基金、国联益海30天滚动持有短债债券型证券投资基金、国联益泓90天滚动持有债券型证券投资基金、国联兴鸿优选混合型证券投资基金、国联恒通纯债债券型证券投资基金、国联融盛双盈债券型证券投资基金、国联养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、国联中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、国联恒润纯债债券型证券投资基金、国联添安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、国联消费精选混合型证券投资基金、国联融誉双华6个月持有期债券型证券投资基金、国联泓安3个月定期开放债券型证券投资基金、国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

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姓名	职务	任本基金的基 金经理（助理） 期限		证券 从业 年限	说明
		任职 日期	离任 日期
赵菲	国联智选对冲策略3 个月定期开放灵活 配置混合型发起式 证券投资基金、国联 智选红利股票型证 券投资基金、国联物 联网主题灵活配置 混合型证券投资基 金、国联鑫起点灵活 配置混合型证券投 资基金的基金经理。	2021- 01-01	2023- 11-07	15	赵菲先生，中国国籍，毕业 于北京师范大学概率论与 数理统计专业，研究生、硕 士学位，具有基金从业资 格，证券从业年限15年。20 08年8月至2011年5月曾任 国泰君安证券股份有限公 司证券及衍生品投资总部 投资经理；2011年5月至201 2年11月曾任嘉实基金管理 有限公司结构产品投资部 专户投资经理 。2012年11 月加入公司，现任多策略投 资部基金经理。
陈薪羽	国联央视财经50交 易型开放式指数证 券投资基金、国联央 视财经50交易型开 放式指数证券投资 基金联接基金、国联 中证500交易型开放 式指数证券投资基 金、国联中证500交 易型开放式指数证 券投资基金联接基 金、国联智选红利股 票型证券投资基金、	2023- 08-31	-	8	陈薪羽先生，中国国籍，毕 业于北京大学概率论与数 理统计专业，研究生、硕士 学位，具有基金从业资格， 证券从业年限8年。2015年8 月至2016年10月任中国人 保寿险首席投资官秘书。20 16年10月加入公司，现任多 策略投资部基金经理。

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	国联国证钢铁行业 指数型证券投资基 金、国联中证煤炭指 数型证券投资基金、 国联景盛一年持有 期混合型证券投资 基金的基金经理。
杜超	国联中证煤炭指数 型证券投资基金、国 联国证钢铁行业指 数型证券投资基金、 国联中证500交易型 开放式指数证券投 资基金、国联中证50 0交易型开放式指数 证券投资基金联接 基金、国联央视财经 50交易型开放式指 数证券投资基金、国 联央视财经50交易 型开放式指数证券 投资基金联接基金、 国联高股息精选混 合型证券投资基金、 国联鑫价值灵活配 置混合型证券投资 基金、国联创业板两 年定期开放混合型 证券投资基金、国联 新机遇灵活配置混 合型证券投资基金 的基金经理。	2023- 10-20	-	7	杜超先生,中国国籍，毕业于 南京航空航天大学计算机 科学与技术专业，本科、学 士学位，具有基金从业资 格，证券从业年限7年。201 3年7月至2016年4月任中国 银行软件中心开发五部软 件工程师。2016年4月加入 公司，现任多策略投资部基 金经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

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（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

公司制定了《公平交易管理办法》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。

公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

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报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023年，A股市场经历了较大的波动，国证钢铁行业指数下跌7.05%。本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国联钢铁A基金份额净值为1.045元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.48%，同期业绩比较基准收益率为-6.64%；截至报告期末国联钢铁C基金份额净值为1.041元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.76%，同期业绩比较基准收益率为-6.64%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2023 年最大的感受就是预期差以及通过预期差去盈利。年初大部分人都认为疫情结束了，中国经济能够实现快速恢复，预期美元利率会迎来快速的降息过程，全球资本或将从美股流向新兴市场，从国内经济GDP（决定企业盈利）和美国十年期国债利率（决定估值水平）来看，预期都是有利国内市场的，所以当时市场是看好中国资产，特别是权益类资产的。但是意料外出现了一些预期差，大家并没预料到美国经济很强韧，美元利率仍然处于加息过程。

2023年上半年的预期差解释了市场的表现，而下半年则在不断下修经济复苏预期中度过。未来 3 至 5 年，各个经济论坛可能会热烈讨论人口问题，人口消费是经济增长的底层支撑。未来在国内整体经济恢复的过程中，不论是政府投资也好，还是企业投资也好，都会更加重视“质量”而不是“总量”和“数量”，精准投放将取代全面放水，接下来工作重点是防风险。因此，2024年或仍然是结构性行情，具体投资操作上建议寻找市场存在预期差的地方。

虽然2023 年整体权益市场是不太尽如人意的，但中间仍有一些板块超出大众预期。

比如说 AIGC人工智能主题。它在某个时点爆发了技术进步，延展出足够的市场和成长空间，进而资金争相涌入。

2024年海外端的利率在不动和降息预期之间波动，意味着成长的估值还有支撑，未来3至5年科技股仍然是主要的投资主线之一，技术的进步将大大改变我们的社会生产关国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

技股还会经历好几波投资周期。如果储蓄是过剩的，资本是过剩的，将决定中国的利率水平不再会回到以前的状态。可能很长期时间利率都将是下台阶的，要逐步适应资产端的收益下行。

本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享钢铁行业的长期收益。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中，一切从合规运作、保障基金份额持有人的利益出发，由督察长领导法律合规部及风险管理部对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，推动公司内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议，并跟踪改进落实情况。本报告期内，公司内部控制体系运行顺利，本基金运作没有出现违法违规行为。

本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面： 1、根据基金监管法律法规的最新变化，推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，确保内控制度的适时性、全面性和合法合规性，并加强内部督导，将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。

2、日常监察和专项监察相结合，通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法，加强了对基金日常业务的合规审核和合规监测，并加强了对重要业务和关键业务环节的监督检查。

3、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性。公司在基金募集和持续营销活动中，严格规范基金销售业务，按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作。

4、规范基金投资业务，保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了严格规范的投资管理制度和流程机制，以投资决策委员会为最高投资决策机构，投资业务均按照管理制度和业务流程执行。

5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训，促进公司合规文化的建设，及时向公司传达基金相关的法律法规；加大了对员工行为的监察稽核力度，从源头上防范合规风险，防范利益输送行为。公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。我们将继续以风险控制为核心，进一步提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金的规范运作，充分保障基金份额持有人的利益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；设立估值委员会,估值委员会成员由具有专业胜任能力和相关工作经历的高级管理人员、投资研究部门、基金运营部门、风险管理部门、法律合规部门人员组成，负责研究、指导基金估值业务，基金经理根据公司制度参加估值委员会会议，但不介入基金日常估值业务；使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对国联国证钢铁行业指数型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，国联国证钢铁行业指数型证券投资基金的管理人--国联基金管理有限公司在国联国证钢铁行业指数型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，国联国证钢铁行业指数型证券投资基金未进行利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对国联基金管理有限公司编制和披露的国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

财务报表是否经过审计	是
审计意见类型	标准无保留意见
审计报告编号	上会师报字（2024）第2145号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题	审计报告
审计报告收件人	国联国证钢铁行业指数型证券投资基金全体份 额持有人
审计意见	我们审计了国联国证钢铁行业指数型证券投资 基金(以下简称“国联钢铁”)财务报表，包括20 23年12月31日的资产负债表，2023年度的利润 表、净资产变动表以及相关财务报表附注。 我们 认为，后附国联钢铁的财务报表在所有重大方面 按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业 务指引》、《国联国证钢铁行业指数型证券投资 基金基金合同》以及中国证券监督管理委员会和 中国证券投资基金业协会发布的关于基金行业 实务操作的有关规定编制，公允反映了国联钢铁 2023年12月31日的财务状况以及2023年度的经 营成果和净资产变动情况。
形成审计意见的基础	我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报 表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 则，我们独立于国联钢铁，并履行了职业道德方 面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据 是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项	-
其他事项	我们提醒财务报表使用者关注后附财务报表附 注中对编制基础的说明。同时该财务报表系国联 钢铁管理人（以下简称“管理人”）根据《国联 国证钢铁行业指数型证券投资基金基金合同》的

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

	规定为其基金份额持有人编制的，因此财务报表 可能不适于其他用途。本报告仅供管理人提供国 联钢铁份额持有人和向中国证券监督管理委员 会及其派出机构报送使用，不得用于其他目的。
其他信息	管理人对其他信息负责。其他信息包括国联钢铁 2023年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报 表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审 计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发 表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的 审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中， 考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存 在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们 确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事 实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任	管理人负责按照企业会计准则、《证券投资基金 会计核算业务指引》、《国联国证钢铁行业指数 型证券投资基金基金合同》以及中国证券监督管 理委员会和中国证券投资基金业协会发布的关 于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表， 使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的 内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误 导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理人负 责评估国联钢铁的持续经营能力，披露与持续经 营相关的事项，并运用持续经营假设，除非基金 进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的责任	我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

	照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职 业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以 下工作： 1、识别和评估由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以 应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风 险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风 险。 2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性 发表意见。 3、评价管理人选用会计政策的恰当 性和作出会计估计及相关披露的合理性。 4、对 管理人使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时，根据获取的审计证据，就可能导致对国联钢 铁持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是 否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结 论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在 审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无 保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获 得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国 联钢铁不能持续经营。 5、评价财务报表的总体 列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报 表是否公允反映相关交易和事项。 我们与管理人 就国联钢铁的审计范围、时间安排和重大审计发 现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别 出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称	上会会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名	胡治华	江嘉炜
会计师事务所的地址	上海市静安区威海路755号文新报业大厦25楼
审计报告日期	2024-03-25

§7 年度财务报表

国联国证钢铁行业指数型证券投资基金2023年年度报告

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